只有了解市場(chǎng)，才能適應(yīng)市場(chǎng)。這是交易的基礎(chǔ)，更是在這個(gè)市場(chǎng)盈利的前提。一般人沒(méi)有那么強(qiáng)大的研究實(shí)力去做全面的基本面分析，也不可能成為“十八般武藝”樣樣精通的技術(shù)分析者，但是要在期貨投資交易中站穩(wěn)腳跟還是有章可循的。

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投資者在投資交易過(guò)程中遵循并做好以下三個(gè)步驟，雖不敢說(shuō)能百戰(zhàn)百勝，但起碼“贏有根，虧有據(jù)”——能實(shí)實(shí)在在并穩(wěn)定地做好投資交易，就像實(shí)業(yè)投資一樣“經(jīng)營(yíng)”。

觀察市場(chǎng)，等待時(shí)機(jī)

“會(huì)買(mǎi)是徒弟，會(huì)賣(mài)是師傅”，這一句俗語(yǔ)已被廣大期民與股民作為口頭禪，用來(lái)形容投資交易中平倉(cāng)信號(hào)判斷的重要性。事實(shí)上，投資交易中除了“買(mǎi)入”、“賣(mài)出”之外還有“空倉(cāng)”即休息的時(shí)候。休息應(yīng)該是不可忽視的一個(gè)環(huán)節(jié)，休息的同時(shí)我們要做的就是觀察市場(chǎng)、等待時(shí)機(jī)。

當(dāng)我們看不懂市場(chǎng)行情的時(shí)候要懂得休息，以避免行情模糊性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不確定性；當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)卻雜亂無(wú)章的行情的時(shí)候，要懂得休息，以避免價(jià)格無(wú)序跳動(dòng)所帶來(lái)的非正常風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)止損出來(lái)后反手又出現(xiàn)止損之后應(yīng)該休息，以避免急躁和盲目的心態(tài)所帶來(lái)的不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

休息的時(shí)候，要觀察市場(chǎng)，等待時(shí)機(jī)。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的觀察，選定目標(biāo)品種，然后進(jìn)行總體評(píng)估。當(dāng)選定某個(gè)品種作為戰(zhàn)略投資目標(biāo)時(shí)，隨后等待時(shí)機(jī)成熟將是首要的任務(wù)。由于期貨市場(chǎng)實(shí)行的是保證金制度，這使得價(jià)格波動(dòng)看起來(lái)較之其他市場(chǎng)(如股票市場(chǎng))更為劇烈，因而時(shí)機(jī)的把握就顯得尤其重要。

時(shí)機(jī)的問(wèn)題盡管只是交易環(huán)節(jié)的一部分，但良好的建倉(cāng)區(qū)域是進(jìn)行戰(zhàn)略防守和增強(qiáng)持倉(cāng)信心的有力保障，也是整個(gè)投資計(jì)劃得以更容易實(shí)施的重要基礎(chǔ)。時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)當(dāng)從安全和易于防守的角度出發(fā)，否則投資的動(dòng)機(jī)就會(huì)有意無(wú)意間陷入貪婪的境地。所謂易于防守，就是在大方向即便出現(xiàn)錯(cuò)誤的前提下，進(jìn)場(chǎng)的頭寸也能在不虧或是小虧的狀態(tài)下退出市場(chǎng)。

休息、觀察、等待是為了更快地前進(jìn)。

制訂計(jì)劃，控制倉(cāng)位

正確的行動(dòng)來(lái)自于正確的思想，正確的交易有賴于對(duì)市場(chǎng)正確的評(píng)判，而正確判斷之后必須制定一系列的計(jì)劃，包括建倉(cāng)、加倉(cāng)(或補(bǔ)倉(cāng))以及平倉(cāng)撤退(或止損離場(chǎng))等步驟的計(jì)劃。計(jì)劃制訂是否全面、可執(zhí)行性程度關(guān)系到投資交易的實(shí)施能否順利進(jìn)行以及后期行情突變的應(yīng)對(duì)情況。

計(jì)劃制訂過(guò)程中包含了倉(cāng)位的分配問(wèn)題，即初期的建倉(cāng)占用總資金的多少比例；行情反向小幅變化時(shí)(比如仍在一個(gè)區(qū)間內(nèi))是否或如何補(bǔ)倉(cāng)，補(bǔ)倉(cāng)資金占用總資金的多少比例；行情順著投資的方向做突破時(shí)，是否加倉(cāng)以及加多少比重；行情破止損位置時(shí)，是馬上止損還是等收盤(pán)的價(jià)格來(lái)確認(rèn)止損等等一系列細(xì)節(jié)。

資金管理狀況是交易者內(nèi)心世界的集中反映。良好的資金管理有助于投資者與市場(chǎng)維系和諧的關(guān)系，有助于交易者水平的充分發(fā)揮，有助于交易質(zhì)量而不是數(shù)量的提高。

在實(shí)際操作中，我們最容易犯的錯(cuò)誤就是急功近利——總是試圖加大保證金量的投入，希望短時(shí)期取得優(yōu)異的戰(zhàn)果。這種急于求戰(zhàn)求功的浮燥心態(tài)，導(dǎo)致危險(xiǎn)、恐懼與失敗的陰影從未離開(kāi)其左右，直至被徹底打敗。常見(jiàn)的情況是，在價(jià)格并非十分不利的情況下，投資者更多的是需要一份耐心。

應(yīng)對(duì)波動(dòng)，順利出局

倉(cāng)位介入后，后期的主要工作就是跟蹤價(jià)格走勢(shì)。由于短期價(jià)格的變化具有較大的無(wú)序性，且期市上的具有杠桿作用的保證金制度，因此些許的價(jià)格波動(dòng)就能“牽動(dòng)”投資者的心。而一波趨勢(shì)中，短期反復(fù)的價(jià)格變化是正常的，投資者必須去面對(duì)和做出選擇——平倉(cāng)還是繼續(xù)持有！因此應(yīng)對(duì)波動(dòng)以及如何順利出局需要有動(dòng)態(tài)的相應(yīng)策略。

在不利的情況或不祥的預(yù)兆出現(xiàn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)十分警覺(jué)，并考慮部分或者全部離場(chǎng)。要預(yù)知和判斷不利的局勢(shì)，就必須對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行跟蹤評(píng)估，以確定當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)程度。

跟蹤評(píng)估的側(cè)重點(diǎn)有：

(1)目前市場(chǎng)新出現(xiàn)了哪些有利不利的因素；

(2)對(duì)市場(chǎng)未來(lái)將產(chǎn)生重大影響的潛在因素；

(3)主導(dǎo)市場(chǎng)趨向的主要多空雙方因素是否改變，尤其是質(zhì)變；

(4)市場(chǎng)價(jià)格以及相關(guān)技術(shù)指標(biāo)等變化，是否預(yù)示著趨勢(shì)有中斷或反轉(zhuǎn)的可能；

(5)參考?xì)v史行情與數(shù)據(jù)，找出當(dāng)前市場(chǎng)信息所“對(duì)應(yīng)”的價(jià)格區(qū)域。然后依據(jù)評(píng)估結(jié)果做出是否繼續(xù)持倉(cāng)(或留倉(cāng)比例)的決策。

出場(chǎng)一般遵循“早退”的原則——提早退出，優(yōu)于被動(dòng)性撤出。過(guò)度地追求利潤(rùn)最大化，將使得我們?nèi)菀滋魬?zhàn)行情的極限，進(jìn)而走向貪婪。應(yīng)當(dāng)留有余地，“吃魚(yú)只吃魚(yú)中段，剩下的留給別人”。

期貨投資市場(chǎng)的變化是錯(cuò)綜復(fù)雜的，投資的難度其實(shí)沒(méi)有一般人想象的那么簡(jiǎn)單，它需要更多的“專業(yè)”。深入地了解期貨市場(chǎng)不僅要求投資者具有豐富的知識(shí)和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，還需要有過(guò)人的智慧和悟性，甚至還要有與眾不同而又不存在明顯缺陷的個(gè)性。

即使一個(gè)投資者具備了以上所有的特性，仍然無(wú)法保證他能在市場(chǎng)上戰(zhàn)無(wú)不勝，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)上，有效的獲利方法總是個(gè)人的、暫時(shí)的、不斷變化的，期貨市場(chǎng)不存在大眾化的、永遠(yuǎn)有效的萬(wàn)能之匙。我們必須日積月累地去學(xué)習(xí)和實(shí)踐才能提高自己的投資交易水平，永遠(yuǎn)保持謙遜的態(tài)度，不斷地學(xué)習(xí)探索。

財(cái)富只能來(lái)自于一點(diǎn)一滴的積累，永遠(yuǎn)不要有一夜之間發(fā)大財(cái)?shù)哪铑^，也不要有在重大損失之后急于翻本的念頭，正是這些念頭導(dǎo)致了緊接而來(lái)的災(zāi)難性后果。

（文章來(lái)源：紅塔期貨）

關(guān)鍵詞： 基本面分析