今日（6月8日）早盤三大股指弱勢震蕩，午后探底回升，滬指在銀行、券商帶動下午后一度脈沖上拉1％，尾盤有所回落。從今天的市場熱點看，內外利好消息共振共同促進了A盤午后的絕地反擊。

(資料圖片)

內部來看，今天第十四屆陸家嘴論壇召開，監管高層重磅發言穩定軍心，提出要提高上市公司質量、弘揚長期投資價值，以及提振市場信心等措施，為市場注入強心劑。午后金融板塊率先反應，券商、銀行聯袂帶動大盤翻紅上漲。

外部來看，今日午后北向資金調轉方向奔襲買入，全天凈買額達29.52億元。消息面上，外資再次上調中國經濟增速預期，也為下半年國內經濟復蘇增添信心。經濟合作與發展組織（OECD）發布的最新一期經濟展望報告，該組織預計中國經濟2023年將增長5.4％，在主要經濟體中排名前列。值得注意的是，今年3月，OECD曾將中國今年的經濟增長預期上調至5.3％。

國盛證券最新市場觀點表示，市場情緒見底，關注左側布局時機。當前A股綜合情緒再度探底，已走低至5％歷史分位數水平；具體分項看，股民情緒、資金情緒、量價動能、交易風險等普遍回落至歷史低位；加之市場樂觀機構占比已反彈至50％，綜合判斷市場有望觸底回升。

下面來看具體的行情復盤。

【市場熱點回顧及解讀】

今日大盤走勢分化，板塊冷熱不均，滬指午后拉升收復3200點，創業板指盤中創近3年新低。滬深兩市今日成交額8596億元，較上個交易日放量451億元。滬指漲0.49％，深證成指漲0.13％，創業板指跌0.28％。

盤面上，地產熱度持續成為近期A股情緒龍頭，午后大金融、中字頭個股異動帶動指數上揚，農業板塊展開反彈，傳媒板塊大幅回落，半導體、醫藥、醫療保健、紡織服裝等板塊走弱。

個股方面，整體來看，個股漲少跌多，兩市共計1775只個股上漲，3219只個股下跌，194只個股持平，賺錢效應由前一交易日的“好”轉為“偏差”。

主力資金流向上，銀行今日主力資金凈流入額位居31個申萬一級行業第一，為28.57億元。建筑裝飾、家用電器緊隨其后，今日凈流入額分別為23.25億元、17.69億元。凈流出方面，傳媒、醫藥生物、機械設備流出居前。

【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊銀行、券商、醫療三個板塊的交易和基本面情況。

一、【銀行ETF（512800）】

今早工、農、建、中、交、郵六大行如期下調存款利率，其中，活期存款利率從此前的0.25％下調至0.2％。2年期定期存款利率下調10個基點至2.05％，3年期定存利率下調15個基點至2.45％，5年定期存款利率下調15個基點至2.5％，定存正式告別“3時代”。

受此激勵，大金融午后集體走強，銀行、券商齊升。

繼昨日降息預熱消息發布以來，銀行板塊連續第2日發力。板塊個股全線飄紅，截至收盤，杭州銀行、光大銀行、中信銀行均漲超3％，郵儲銀行、常熟銀行、中國銀行、農業銀行等跟漲。

板塊代表ETF方面，A股頂流銀行ETF（512800）早盤低開后觸底回升，午后45度直線昂揚向上，伴隨著成交大幅放量，全天場內價格收漲1.54％，成交額6.43億元，較前一日（2.33億元）激增176％。

此次國有大行的存款利率再下調被看做是銀行基于自身成本管控考慮的主動調整，預計將有利于緩解銀行凈息差壓力，實現穩健經營，進而有利于金融系統穩定，也提升了支持實體經濟的能力和可持續性。

與此同時，有機構指出，存款“再降息”也為LPR下降打開空間。光大證券首席金融分析師王一峰表示，存款“再降息”為LPR報價下調提供緩沖墊，三季度不排除擇機啟動MLF（中期借貸便利）降息；同時，此次全國性銀行下調存款掛牌利率后，可能將再次帶動中小銀行逐步跟隨下調。當前銀行靜息差仍然承壓，未來存款利率或仍有進一步調降的空間。

展望后市，川財證券首席經濟學家陳靂指出，隨著國家經濟穩步增長，銀行業業績有望逐步提升，銀行業利潤存在一定上升空間。

當前銀行板塊業績正處于觸底回升階段，經濟復蘇的大背景下，隨著經濟修復以及資本市場動能的恢復，銀行利息以及中收后續均具備增長預期，為業績端的增長提供邏輯支撐；房地產行業持續回暖也有助于推動銀行信貸端需求進一步增長，同時也利好銀行資產端質量提升。 此外，銀行板塊當前估值安全邊際較高。截至6月7日，銀行板塊最新動態市盈率為4.89倍，最新市凈率為0.49倍。

中金公司認為，從長期視角來看，當前銀行估值存在系統性低估，主要由于銀行為有效支持實體經濟，當前ROE和息差已降至長期合理下限，恢復銀行市場化權益融資能力也有必要提升估值。考慮到ROE和息差有望長期觸底、資產質量存在改善空間，銀行股有望修復到2020年—2021年均值0.7倍—0.8倍的市凈率水平，相比當前的近0.5倍隱含30％至50％的上漲空間。

同時，從股息率角度，統計顯示，在42家銀行中，37家銀行股股息率超3％（以公告的每股稅前派現額為派現基準，以最新收盤價為基準股價），其中，20家銀行股息率超5％，浙商銀行、興業銀行股息率最高，分別達到7.42％、7.07％。

上市銀行股息率TOP20（截至6.7）

華泰證券表示，我國銀行業經營穩健，拉長周期看上市銀行平均股息率保持在4％左右的高穩定性，大行平均股息率維持在5％以上。2015年以來銀行板塊平均股息率為4.19％，高出10年期國債到期收益率。近年來大部分資產收益率普遍下行承壓，理財收益率低位震蕩，定期存款價格下調，國債收益率滑落，保險產品預定利率下行，央行問卷顯示居民對房價收益率預期偏低。大類資產配置缺乏優質資產背景下，銀行高股息率在低波動資產中比較優勢顯著，高股息優勢有望持續，銀行股配置性價比凸顯。

資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股市場42只上市銀行，其中約 7成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股，3成倉位配置優質城商行、農商行，捕捉短期題材性機會，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。

二、【券商ETF（512000）】

利率下行利好，大金融行情火熱，券商板塊隨之上攻。板塊早盤在水面附近窄幅震蕩，午后直線攀升，板塊代表ETF——券商ETF（512000）放量收漲1.18％，成功收復5日、10日兩條均線，全天成交額6.35億元，較前一日增長78％。

東吳證券解讀表示，從歷史經驗來看，證券板塊領漲，均為政策利好疊加監管邊際寬松（流動性釋放）驅動市場景氣度提升（股基交易額/新發基金數據回暖），投資者情緒高漲，進而帶動證券板塊估值修復，提升券商股業績。當前行業估值處于低位，市場情緒回暖跡象顯現，板塊有望迎來快速反彈，建議左側布局。

值得注意的是，自5月9日觸及階段高點以來，券商板塊已連續超4周下跌。真金白銀用腳投票，自其日K線跌破半年線以來，資金借道ETF積極進場布局。Wind數據顯示，券商ETF（512000）近20日有15日獲資金增倉，累計達14.36億元，短期布局信心頗足。

截至最新，中證全指證券公司指數最新市凈率PB為1.26倍，位于近10年6.85％分位點，較估值中樞1.79有42％的修復空間，當前位置估值性價比凸顯。

券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數，一鍵囊括49只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是一只集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

三、【醫療ETF（512170）】

醫療板塊今日繼續尋底，中證醫療指數跌0.5％報8739.85點，盤中最低錄得8700.97點續創三年來新低，直逼2019年12月最低點位8677點。

多只成份股也繼續創下階段新低：愛爾眼科、愛美客續創年內新低，通策醫療、康龍化成則創下三年來新低。

ETF方面，跟蹤中證醫療指數的醫療ETF（512170）場內價格跌0.47％，全天成交4.39億元，較昨日有所縮量。

從分時圖來看，醫療ETF（512170）幾乎全天溢價，可見買盤資金仍占優勢，資金或繼續低位吸籌。Wind數據顯示，此前3個交易日醫療ETF（512170）持續獲資金凈申購，累計吸金超4.3億元。截至6月7日，醫療ETF（512170）年內份額增逾47％至505.29億份，再創歷史新高。

消息面上，近期不少成份股公司實施或“官宣”了回購計劃。

6月7日，通策醫療發布公告稱已完成80.65萬股回購，支付資金總額約為1.01億元；同日，英科醫療公告稱，擬斥不超5.0億元回購公司股份，回購股份價格不超34.28元/股。

5月31日，九州藥業公告稱實際回購公司股份約287萬股，支付的總金額為約9999萬元。5月28日，愛爾眼科公告稱擬在未來12個月內以3億元-5億元回購股份，用于實施股權激勵計劃或員工持股計劃。

上市公司實施回購無疑給醫療板塊投資者打了一針“強心劑”。此外，機構近期密集調研也釋放了利好信號。

今日海爾生物發布公告稱稱公司于6月6日接受機構調研，包括知名私募景林資產、淡水泉，以及工銀瑞信基金、華安證券、華創證券等總計104家機構參與。昨日歐普康視發布公告稱公司于6月5日接受機構調研，包括招商證券、汐泰投資、民生加銀、嘉合基金、淳厚基金、睿郡資產等多家機構參與。

東莞證券最新發布行業下半年投資策略研報《撥開細分，追尋景氣》表示，維持對行業的超配評級。從Q1業績表現來看，醫藥細分板塊業績有所分化，中藥和血液制品等板塊業績表現靚眼，多數板塊營收增速有所下滑。從政策展望來看，下半年第九批藥品集采預計將要開展，經過此前多輪集采洗禮，市場對此預期已經較為充分，預計對市場的負面沖擊有限。

東莞證券進一步指出，從行業整體估值上看，不論是行業整體PE還是相對于滬深300溢價率指標都處于行業近十年來估值的相對低位。建議關注：研發投入逐年加大，在研管線逐漸進入收獲期的創新藥板塊；有望受益于醫療新基建和國產替代的醫療器械板塊；疫后院內診療人數有望復蘇，受益于賽道景氣度提升的醫療服務板塊；滲透率爬坡，市場有望量價齊升醫美板塊。

Wind數據顯示，截至6月7日，中證醫療指數PE為28.05倍，低于8年來逾90％時間區間，較前高（113.32倍）已回落逾75％，已處于歷史相對底部區域，中長期配置性價比突出。

資料顯示，醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數成份股全面覆蓋了醫療器械和醫療服務領域的細分龍頭，其中醫療器械權重約4成，直接受益于后疫情時代醫療新基建；醫療服務+醫美權重超5成，直接受益于人口老齡化、醫療消費升級和醫美等時代大趨勢。醫療ETF（512170）是投資者“一鍵布局國民健康剛需板塊”的高效投資工具。

風險提示：銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.7.15；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發布于2013.7.15；醫療ETF被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2014.10.31。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，銀行ETF、券商ETF、醫療ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。

來源：金融界資訊

關鍵詞：