仍在聚光燈下的元宇宙迎來一場倒春寒。

一方面，政府持續關注元宇宙。年初中央部委首提元宇宙，工信部表示要培育進軍元宇宙的創新型中小企業。雨前顧問聯合川觀智庫統計，截止目前4省15市地方政府在搶灘布局元宇宙，分別是浙江、江西、湖北、河南4省，以及北京、上海、深圳、成都、武漢、杭州、南京、合肥、南昌、無錫、三亞、張家界、潮州、保定、廊坊15市。其中成都在2022年政府工作報告提出“主動搶占量子通信、元宇宙等未來賽道”。

另一方面，元宇宙多方受挫。在資本層面，兩家元宇宙代表公司發布財報后股價暴跌。Facebook母公司Meta暴跌26%創下美股歷史最大市值跌幅，“元宇宙第一股”Roblox亦大幅下跌15.28%;在政策層面，中國銀保監會發布了《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》;在監管層面，國家知識產權局表示，已有1.6萬件元宇宙商標申請，要嚴打蹭熱點等惡意注冊，騰訊、字節跳動、網易等多家互聯網公司申請的元宇宙相關商標被駁回。

元宇宙這顆“子彈”高速飛了近一年，已墜入下行拋物線。但這僅是元宇宙概念降溫的表現，從產業角度而言，業界普遍認為元宇宙是比移動互聯網更大的一個浪潮，只是對何時潮至眾說紛紜。雨前顧問就元宇宙發展階段、當前階段的特征及落地策略分析研判，為成都搶占元宇宙賽道找到切實可行的突破口。

一、元宇宙發展五階段，2022年行至二階段“應用場景示范”早期

元宇宙是當前關鍵信息技術的集合，旨在系統層面實現數字比特與物理原子的映射與融合，構建虛實共生的新生產、新生活與新生態，最終演化成不分線上線下的新世界，超越互聯網概念而被冠以宇宙之名。雨前顧問從供需關系角度出發，將元宇宙產業分為概念刺激需求、應用場景示范、技術創新驅動、供需達成平衡、生態持續演進五個發展階段。

一是概念刺激需求階段(2021-2022)。IT互聯網大企業是主導方。受移動互聯網增長見頂的倒逼，以及疫情期間工作與生活長期上網的催化，各大科技巨頭將元宇宙概念從科幻轉入實業炒作：2021年3月“元宇宙第一股”Roblox上市風起青萍，4月英偉達推NVIDIA Ominiverse波瀾起伏，10月Facebook宣布更名為Meta潮涌灘頭。宏大的技術構想與市場展望調動參與熱潮，VR與沙盒游戲等老酒裝入新瓶，直至疫情放緩與炒作過熱后遭遇轉折點。

二是應用場景示范階段(2022-2025)。政府與傳統行業企業是主導方。創意方面，基于多分辨率建模渲染、動作捕捉與AI技術，將創意場景轉化為高逼真模擬的元宇宙示范場景，比如針對明星的數字虛擬人，以及會展、文創、零售等傳統產業場景的“元宇宙化”，同時由區塊鏈NFT技術賦予數字資產經濟屬性;工程方面，基于物聯網傳感器、邊緣計算、云計算與5G等技術，將工程場景轉化為實時模擬的元宇宙示范場景，比如車聯網與智慧工廠實現交通與生產的數字孿生。以上場景主要在手機、平板與電腦上展示，帶有鮮明的移動互聯網向元宇宙過渡的屬性。

三是技術創新驅動階段(2025-2030)。自我革新成功的IT互聯網大企業、創新企業與VC資本是主導方。隨著衍射光波導、光場顯示、MicroLED與眼球追蹤等底層顯示操作技術在3-5年內成熟，帶來下一代交互設備落地，刺激VR設備進一步擴大銷售，推動AR/MR設備大規模生產替代智能手機，涌現出來新的操作系統滿足沉浸式交互體驗，2D視覺升級到3D，點按、滑動的交互方式升級到動作、語言與眼動，創造出來想象不到的新應用滿足新需求。回顧“PC-手機”、“功能手機-智能手機”的變遷帶來PC互聯網到移動互聯網的進化，此階段將是全面開啟元宇宙時代的關鍵。

四是供需達成平衡階段(2030-2040)。掌握了硬軟件平臺的大企業與PE資本是主導方。隨著各應用場景的成熟度不斷上升，創新應用的涌現在減少，但是新的商業模式還在噴發，產業內并購頻繁發生，并模糊線上線下界限，直至產業生態完全飽和達成供需平衡。

五是生態持續演進階段(2040-未來)。顛覆性創新技術企業是主導方。全息顯示、腦機接口等新技術帶來的全息3D視覺，甚至觸覺、嗅覺等更豐富的體驗推動元宇宙產業進一步發展，數字與物理世界完全融合，游戲與現實不分彼此，量子計算+強人工智能創造無法想象的新世界。

二、本階段元宇宙形態呈現五大特征，需要算力、網絡與規則的支持

在“應用場景示范階段”，政府與傳統行業企業積極擁抱元宇宙，這是前兩次互聯網迭代不曾有過的現象。過去互聯網虛擬空間與現實空間平行，政府與傳統行業企業被動接受互聯網的沖擊并作出應對。本次元宇宙致力于虛實融合，且在移動互聯網生態趨于飽和與停滯的背景下爆發，亟需線下場景豐富線上空間，這正是政府與傳統行業企業所長。尤其是政府的主動高效作為，有助于各地元宇宙競爭勝出推動本地產業跨越式發展。而破局元宇宙的關鍵，是總結其特征去偽存真、去粗取精與去短取長。立足于本階段元宇宙熱點現象，雨前顧問將當前元宇宙形態總結為五大特征：高逼真模擬、實時模擬、數字資產、下一代交互與游戲性。

特征一：高逼真模擬。讓虛擬世界變得更加真實，需要海量算力支撐

高逼真模擬復刻物理與數字兩個世界，人與物在虛擬空間中重生。此特征的典型應用是數字虛擬人、3D會議、3D景觀等，不僅具備現實母版的外形，還兼具部分功能，相當于把傳統的明星、會展與文旅“元宇宙化”。本屆冬奧會央視啟用虛擬主持人令觀眾眼前一亮，谷愛凌的數智分身Meet GU無論是外形、聲音，還是面部神情與妝容細節，都與谷愛凌本人的相似度極高，還能進行滑雪賽事解說、相關賽事播報及電商場景虛實互動等。

高逼真模擬需要強大算力支撐。以數字虛擬人為例，多分辨率建模渲染賦予其形象幾可亂真，8K清晰度已經超過了人眼分辨率;人工智能賦予其靈魂溝通互動，AI在機器視覺和語義分析領域的表現接近或超過人類水平。這些技術都需要用到海量算力，并側重擅長圖形渲染與AI計算的GPU，據英特爾高級副總裁兼加速計算系統和圖形部門負責人Raja Koduri，創建一個10億人在線的理想元宇宙世界，需要將計算能力從目前最先進水平再提高1000倍。

特征二：實時模擬。讓真實世界以虛擬速度快進，需要高速響應的邊緣計算

實時模擬橋接物理與數字兩個世界，在虛擬空間中加速真實的運行與制造。此特征的典型應用是數字孿生，利用豐富的物聯網傳感器設備所采集的實時數據，通過數字化映射在虛擬空間中搭建房屋、汽車、發動機等仿真鏡像，以滿足物理規律的方式進行多次測試以及實驗，降低了成本，提升開發效率，在智能制造、遠程醫療、自動駕駛仿真訓練等場景已有很多應用，被稱為是“工程師的元宇宙”。英偉達開發了一個Omniverse平臺，使大家能夠創建和仿真符合物理定律的共享虛擬3D世界，包括寶馬、愛立信、沃爾沃、Adobe、Epic Games在內的眾多公司都正在與Omniverse合作。

實時模擬同樣需要大量算力支撐，因為對速度要求很高，尤其需要靠近終端部署邊緣計算。從千家萬戶的電表到大型商超的POS系統，從工業物聯網到自動駕駛，不計其數的分布式終端涌現大規模實時計算需求，遠在千里的中心云計算難以快速響應，需要就近的邊緣計算解決延遲問題。隨著云計算從一個中心點逐漸延伸、下沉到邊緣，邊緣計算就崛起為主角。據IDC預測，未來超過75%的數據需要在邊緣側存儲、分析、計算。可以說，云計算潛力有多大，邊緣計算的發展空間與潛力同樣就有多大。

特征三：數字資產。讓創作者價值最大化，需要更加完善的規則制定

數字資產確權物理與數字兩個世界，虛擬空間中的藝術更難被偽造。此特征的典型應用是數字文創，基于高逼真模擬技術，凝聚了創作者工作和靈感的數字文創帶給人們的精神享受在物理與數字空間中毫無二致，產生了可交易的價值;建立在區塊鏈上的數字憑證NFT，具備唯一性、不可替換性、不可分割性的技術特點，也就有了可交易的保障。數字技術比版權保護更具備約束力不易盜版，2021年3月有人拍下著名街頭藝術家Banksy的畫作《白癡》付之一炬，真跡被毀之后其NFT版本卻賣出了4倍原價，約合人民幣247萬。

區塊鏈NFT構成了元宇宙的經濟系統，令深受盜版之苦的文創工作者享受到第一波紅利，能夠極大地刺激文創產業發展。但NFT同時也帶來了商品金融化的投機炒作弊端，其價格不依賴供需關系，而是市場投入的資金量規模，容易滋生類似“荷蘭郁金香”的金融泡沫引發經濟動蕩，在中國面臨市場監管風險，需要制定更加完善的規則，讓藝術創作適配商業價值正向發展。

特征四：下一代交互。彌合虛實界限，智能手機的替代品漸行漸近

下一代交互同步物理與數字兩個世界，虛擬與現實不分彼此。此特征的典型產品是沉浸式交互的VR設備與重疊式交互的AR/MR設備，前者在封閉空間中獲得360度3D顯示的沉浸感，后者產生真實世界中不存在的虛擬對象，實現真實環境和虛擬物體之間的重疊。由于VR封閉性將物理與數字兩個世界割裂，較難成為社會主流的消費電子產品，我們更加看好2025年發售的AR/MR設備。如果能驗證關鍵技術和核心用戶體驗，在2025-2030年階段，AR/MR設備整體有望看到出貨量的顯著增長，帶來用戶體驗的繼續升級和更豐富的生態應用，最終呈現對智能手機的替代趨勢。

下一代交互設備的成熟首先會刺激娛樂內容產業的創新與增長，就如智能手機的興起帶來了手機游戲與短視頻的崛起，新的交互方式必然會帶來新的娛樂內容體驗。其次，下一代交互設備的流行也將帶來新的大規模電子信息制造業機會，就如遍布全國的電腦手機生產基地一樣。此外，隨著應用的豐富，要求網絡具備更大的承載能力，加速6G網絡的到來。

特征五：游戲性。貫穿始終的元宇宙推手，技術交叉融合的最佳平臺

游戲性融合物理與數字兩個世界，詮釋了世界就是一場游戲。由于游戲是可以承載模擬、數字資產與下一代交互等多種技術的平臺，在其上能直觀地演示元宇宙的未來，所以源自開放世界游戲的Roblox成了元宇宙概念的早期推手。但Roblox并非新生事物，而是一個創自2006年的公司，經歷了長期進化才打造出了一個具備開放性、玩家創作游戲售賣、自有經濟系統等元宇宙特征的生態系統。相比手機游戲的快餐文化，創建一個不依賴角色扮演劇情吸引的元宇宙游戲要更難，費時更長。

元宇宙對游戲最大的改變，就是內容從專業制作人創作的PGC向業余玩家創作的UGC轉變，互聯網公司從平臺級內容提供商向基礎設施發展，用戶既是消費者也能成為生產者，游戲玩家不是被動地沉浸在他人灌輸的娛樂之中，而是在娛樂中主動創造并產生經濟價值。從這個角度來看，國內最接近元宇宙游戲的不是傳統游戲公司，而是起點中文網。不同的是，元宇宙游戲將創作對象從文學延展到了游戲、美術、音樂等其他門類，盡管相比文字的創作門檻更高，但隨著技術的發展，創作最終會聚焦到創意而非技巧上。從虛實共生的終局來看，最終人類的所有行為，無論是生活還是工作都可以被元宇宙的游戲性囊括。

三、成都破局元宇宙重點，向淘金者賣鏟

當前元宇宙的任何應用都還處于初期不確定性狀態中，作為個人與企業可以亂中尋機，但從城市發展而言，更需要抓住元宇宙帶來的確定性機遇發展。正如千萬淘金者前仆后繼可能一夜暴富也可能白白忙碌，而向其售賣鐵鏟卻是穩賺不賠。基于這個思路并結合成都的優勢，我們梳理出來7條成都破局元宇宙的措施建議。

1.筑基礎。依托“東數西算”國家戰略，在天府數據中心集群起步區雙流、郫都與簡陽大力發展數據中心云計算等IT基礎設施，為即將爆發的元宇宙圖形渲染與AI計算提供算力支持，打造全國最大的元宇宙算力支撐平臺。

2.拓邊緣。立足中德智能網聯汽車測試基地爭創國家車聯網先導區，豐富邊緣計算應用場景，從車聯網自動駕駛拓展到智能制造、遠程醫療等領域，吸引一批先進邊緣計算企業落地成都。

3.抓芯片。推動國產GPU企業芯動科技、芯原微電子、摩爾線程(首顆國產全功能GPU研制成功)、瀚博半導體、沐曦與壁仞科技等成都分部做大升級為西南總部;積極引進天數智芯(中國唯一實現通用GPU量產的企業)、兆芯、昆侖芯、凌久微電子、燧原科技等實力國產GPU企業;鼓勵扶持成都芯片設計企業面向GPU方向發力。

4.建場景。結合春熙路、寬窄巷子、成都博物館等文旅商業場景，創交會、2023年世界科幻大會等會展場景，將其復刻為元宇宙虛擬3D場景，打造全國首個“城市級元宇宙空間”，借助相關項目引進數字虛擬人、3D虛擬建筑開發商等元宇宙場景搭建方落地成都。

5.促文創。鼓勵四川音樂學院成都美術學院、四川理工學院成都美術學院等高校，以及主力動漫美術企業與機構，在合規合法的前提下探索布局元宇宙NFT藝術，激發成都文創界創造活力，壯大成都文創產業。

6.強交互。關注蘋果、華為等巨頭發布下一代AR/MR交互設備動向，對接富士康、仁寶、緯創等電子代工企業，做好準備將成都打造成全國領先的下一代交互設備生產基地。研判成都本土專注前沿光場顯示技術的理想境界，能否成為下一代交互設備核心技術提供商的可能性，培養其成為成都顯示獨角獸。

7.升網絡。前瞻布局6G網絡技術，打造衛星互聯網界的華為。成都在衛星研制、衛星通信運營及服務商、地面設備制造等衛星互聯網重點環節都有全國領先企業，下一代交互盛行必然推動下一代網絡技術發展，成都有望立足先發優勢培育出來該領域的獨角獸甚至巨頭企業。

延伸閱讀： 當前階段元宇宙大量采用成熟技術

根據在業界流傳較廣的元宇宙六大支撐技術(區塊鏈、交互、游戲、人工智能、網絡及運算、物聯網，合稱BIGANT)，雨前顧問將其拆分成31個目前已知的分支技術，分析了其技術成熟度。我們將技術成熟曲線分成八個階段：1、概念誕生期2、炒作發展期3、期望頂峰期4、冷靜思考期5、泡沫衰退期6、技術突破期7、市場接納期8、產業成熟期。

31個分支技術處于產業成熟期的有10個，處于市場接納期的有7個，處于技術突破期的有5個。超過三分之二的分支技術趨于成熟，說明在應用場景示范階段元宇宙將大量采用成熟技術。而到了技術創新驅動階段，用于元宇宙的新興技術將不斷出現，元宇宙整體技術成熟度到技術創新驅動階段將顯著降低。

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